14 March 2022

俄乌冲突阴云下,全球显示半导体产业链的忒修斯之船

光电显示 集成电路 电子材料

导语:在国务院新闻办公室3月7日举行的新闻发布会上,被问到俄乌冲突对中国经济带来的影响时,国家发展改革委副主任连维良表示,虽然中国经济发展的外部环境更趋复杂严峻,但中国经济长期向好的基本面不会改变。

从粮食、海运,到原油、电子特气,作为全球显示半导体产业链中的重要成员,2022年2月起至今,俄乌地缘冲突的激化为全球显示半导体产业的供应链安全性及经济性埋下了隐患,全球新冠肺炎疫情影响下本就敏感的国际贸易链条也不得不面对新的挑战。

地缘冲突加剧了对原油的消耗和需求,而围绕资源国家产生的危机更将进一步外溢。纵观过往,无论是上世纪的中东战争、两伊战争、海湾战争,抑或本世纪的伊拉克战争和利比亚战争,原油价格都在期间发生了显著的上涨。

产业结构上,俄乌两国更集中在上游资源品,此次的供应链扰动也更多直接作用于大宗商品。目前,冲突的影响已经逐步发酵,原油等大宗商品的价格出现显著上涨(布伦特油价一度突破120美元/桶),若短期内局面仍僵持不下或外部制裁力度持续加大,其成本压力或将会传导到下游显示供应链中成本与石化产品紧密相关的核心原材料及部件上,进而影响显示终端产品市场的稳定性。

以显示产业链中的偏光片及背光模组用各类光学膜材料为例,其原材料成本几乎都会占到总成本的70%以上,而原材料成本又主要集中在与下游石化产品紧密相关的PET、PVA等基材,长期地缘冲突影响下的原油价格持续波动终将对下游市场造成一定程度的冲击。

另一方面,电子特气是传统钢铁工业的附属产业,而俄乌两国受益于前苏联的工业遗产,在全球电子特气供应中均扮演着重要的角色。

电子特气是集成电路、显示面板、光伏能源、半导体芯片等电子工业生产中不可或缺的关键性原材料,广泛应用于显示半导体产业中的薄膜、光刻、刻蚀、掺杂、气相沉积、扩散等工艺制程,其质量对电子元器件的性能有着重要的影响。目前全球半导体等行业供需失衡的状况仍未得到缓解,而俄乌冲突的进一步激化或将加剧其成本的上行压力。

根据CINNO Research市场统计数据,2021年全球显示面板用电子特气总量约5.1万吨,较2020年增长约11%。2022年全球显示面板企业均仍保持高水平稼动率运转,预计2022年全球显示面板用电子特气总量将突破5.3万吨。

国内市场方面,随着近年来面板产能向中国大陆集中,各面板厂部分新增产能快速爬坡放量,CINNO Research预测,2022年中国大陆显示面板用电子特气总量将达到3.4万吨,较2021年增长约17%。

电子特气起源于欧美,目前显示半导体等领域的电子特气国产化率仍较低,国产替代需求强烈。国内工业气体产业近年来得到国家政策的大力支持,国务院、国家发改委、科技部、工信部、财政部等多部门相继出台多部相关政策,均明确提及并部署了工业气体产业,对特种气体确立了其新材料产业的属性,有力推动了国内工业气体产业的持续发展,本土厂商也将受益于电子特气国产化的进程,有望迎来较好的市场成长空间。

据央视新闻,在国务院新闻办公室3月7日举行的新闻发布会上,被问到俄乌冲突对中国经济带来的影响时,国家发展改革委副主任连维良表示,虽然中国经济发展的外部环境更趋复杂严峻,但中国经济长期向好的基本面不会改变。

“俄乌冲突对世界经济发展将带来更大的不确定性,中国经济韧性强、潜力足、空间大,虽然中国经济发展的外部环境更趋复杂严峻,但中国经济长期向好的基本面不会改变,保持经济运行在合理区间仍然具备好的基础和条件。

俄罗斯和乌克兰都是共建“一带一路”国家,中方将继续同包括俄、乌在内的共建国家一道,本着和平合作、开放包容、互学互鉴、互利共赢的丝路精神,推进共建“一带一路”高质量发展。期待有关各方通过对话和平解决问题,努力把对世界经济的冲击和影响降到最小。

近期俄乌冲突升级,对全球能源市场带来冲击,国际原油、天然气价格进一步攀升。由于中国原油、天然气外采比例较高,会受到影响,进口成本客观上会有所抬升。但总体上看影响是可控的。

这是因为,中国一方面是能源消费大国,同时也是能源生产大国,因此能源供应总体是有保障的。中国原油、天然气进口来源已经多元化,而且长期合同占比很高,只要各方按合同履约,进口能够保持总体稳定。

同时,中国正在大力推动可再生能源高质量发展,加快实施可再生能源替代,清洁能源的快速增加也将有效对冲和减缓外部影响。过去一年,在我国能源消费总量中,清洁能源的占比提高了1.2个百分点;在过去一年的全国发电量中,来自风电光伏的发电量占比提高了2.2个百分点,发改委将采取综合措施来缓解输入性通胀的影响。”

在当前经济全球化的背景下,产业链就如同古希腊故事中的忒修斯之船:

在航行的过程中,损坏的零部件会不断的更替,一如产业发展中也势必会伴随着产业链的逐步转移。一定时间后,或许船上所有的部件都被换过了一遍,产业链的玩家组成也已经发生了彻底的变化,但忒修斯之船仍将继续航行。

在显示半导体产业的发展过程中,俄乌冲突等黑天鹅的出现对国内产业链厂商而言同样也意味着挑战与机遇的并存,依托于过去面板产业转移过程中的经验积累,国内厂商或许也可以藉由此在全球显示半导体产业供需中尝试去扮演更有担当的角色。

最后,关于这艘承载着全球经济的忒修斯之船,援引外交学院世界政治研究中心主任施展老师的一段话作为结尾:

“随着这个过程的不断展开,这个世界秩序中就会渗入大量中国的色彩,它不再是美国单方面行为的产物,而是中国和美国不断互动的产物。尽管它仍然是由美国主导的,但没有中国的互动,它也绝不会是这个样子。这样一来,中国的色彩就会渗入得越来越多、越来越深,到那时,你说这个秩序是美国的,还是中国的呢?这就像忒修斯之船一样,你会发现已经说不清楚了,实际上也没必要说清楚了,因为它已经成了属于全世界的普遍秩序。

在这样一个历史过程当中,中国所拥有的力量才会真正地转化为对国际责任的担当,这会是中国对世界秩序、人类历史以及自身国家利益的最佳实践。”

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