摘要：根据CINNO Research产业统计数据，受上述新型显示、新能源等下游产业行情影响，Q2'23中国大陆高机能薄膜产业投资金额约505亿人民币，环比小幅下滑，其中新能源用高机能薄膜产业投资金额占比约68%，新型显示用高机能薄膜产业投资金额占比约21%。

薄膜是重要的工业中间材料和战略性新兴产业的核心材料，近年来，在《中国制造2025》、《“十四五”规划和2035年远景目标纲要》等系列政策的指引和鼓励下，薄膜行业向差异化、特种化、高端化等方向持续发展，具备优异性能的高机能薄膜产品在新型显示、新能源、电子电工等高精尖技术领域得到广泛应用。

产业要闻回顾

根据CINNO Research每日显示产业要闻，Q2'23新型显示用高机能薄膜领域，三利谱黄冈项目、杉金张家港项目等多个高机能薄膜项目规划、投产，杉金、长阳、激智等本土高机能薄膜厂商的产品及技术能力获得BOE、三星、LG等下游头部客户及地方政府的高度肯定，而国内首家光电功能膜材料领域的省级创新中心——浙江省功能膜（光电）创新中心的落地更将进一步助力新型显示用高机能薄膜材料领域共性关键技术的研发，进而推动相关产业技术的转移转化及商业化应用。

图示：Q2'23全球新型显示用高机能薄膜产业要闻回顾 来源：CINNO Research Display Industry DailyNews 每日显示产业要闻

根据CINNO Research每日新能源产业要闻，Q2'23新能源用高机能薄膜领域，恩捷苏州项目、中科华联宜宾项目等多个高机能薄膜项目规划、投产，韩国SK集团旗下锂电隔膜生产商SKIET宣布将通过其在中国常州的工厂向国内电池厂商欣旺达提供隔膜产品，伴随SKIET波兰工厂的进一步扩产，未来双方的合作或将不限于国内市场。

图示：Q2'23全球新能源用高机能薄膜产业要闻回顾 来源：CINNO Research New Energy Industry DailyNews 每日新能源产业要闻

产业投资趋势

随着光电显示产业成熟度的提高及产能的逐渐饱和，叠加2022年产业下行周期的影响，2023年国内光电显示产业投资金额整体仍呈下滑趋势，而高机能薄膜等上游核心原材料仍将持续进行国产化布局，以配合整体光电显示产业更具竞争力的高质量发展。

双碳目标下，全球新能源产业发展迅速，可再生能源在发电新增装机中的主体地位进一步夯实，在保障能源供应和推动清洁低碳转型中的作用也日益凸显，而包括锂电隔膜、光伏胶膜等高机能薄膜在内的新能源产业链也已成为当下新兴科技产业的重点投资领域。

根据CINNO Research产业统计数据，受上述新型显示、新能源等下游产业行情影响，Q2'23中国大陆高机能薄膜产业投资金额约505亿人民币，环比小幅下滑，其中新能源用高机能薄膜产业投资金额占比约68%，新型显示用高机能薄膜产业投资金额占比约21%。

图示：Q2'23中国大陆高机能薄膜行业投资项目分布情况 来源：CINNO Research

产业行情展望

受地缘政治、全球经济等外部因素影响，2022年光电显示产业步入下行周期，高机能薄膜等上游原材料市场亦面临相应的库存管理压力。2023年上半年，在复杂多变的宏观经济形势影响下，终端市场需求缓慢复苏，光电显示产业链仍处于调整阶段。

Q2'23，国内新型显示用高机能薄膜厂商营收整体呈现增长趋势，行业整体毛利率环比提升，但仍低于去年同期水平。

图示：Q2'23新型显示用高机能薄膜代表厂商营收趋势 来源：公开资料, CINNO Research整理

近年来，受益于国内新能源产业支持政策的密集出台，锂电、光伏、氢能等行业产值快速上升，国内新能源产业规模持续扩大。同时，资本的涌入带动了全产业链的快速发展及进一步的技术创新和市场细分，也为包括锂电隔膜、光伏胶膜、质子交换膜等在内的新能源用高机能薄膜产业带来宝贵的发展机遇。

而从国际市场看，全球各国家地区也在积极探索能源转型，在国内企业积极拓展海外市场的同时，海外企业也在通过大力扶持本土新能源产业链、设定贸易壁垒等方式寻求能源独立，这也将为国内企业的全球化发展带来一定挑战。

Q2'23，国内新能源用高机能薄膜厂商营收整体呈现增长趋势，行业整体毛利率亦环比提升，但同样仍低于去年同期水平。

图示：Q2'23新能源用高机能薄膜代表厂商营收趋势 来源：公开资料, CINNO Research整理

根据CINNO Research产业统计数据，自今年5、6月期间各大面板厂经营状况重回盈亏线之上以来，面板厂稼动率持续处于高位并已出现控产动作；同时，第三季度作为消费电子终端市场的传统旺季，也将加快整机厂商库存的消解，进一步促使面板供需关系向好，第三季度面板产销预计将逐步趋于稳定。

而在新能源领域，根据中汽协及CPIA数据，2023年上半年国内新能源汽车产销同比分别增长42%及44%、国内光伏装机同比增长154%，新能源下游市场的快速成长趋势预计仍将延续。

作为新型显示、新能源产业不可或缺的核心原材料，本土下游市场的稳健发展对国内高机能薄膜产业的产能建设及技术迭代至关重要，也为其在外部巨大的不确定性中提供了可靠的发展支点。